Доллар, евро, гривня?

Иллюстрация: http://www.sxc.hu/ Как сохранить и умножить сбережения?  

Значительная часть украинцев не спешит воспользоваться кредитами по 

сегодняшним высоким ставкам и откладывает часть своих доходов на какие-то 

будущие покупки - квартиру, автомобиль, мебель и т.д. Пожилые

соотечественники копят традиционно еще и "на черный день". И все они,

естественно, заинтересованы в том, чтобы не только уберечь свои сбережения

от инфляции, но и, по возможности, приумножить имеющийся капитал. Также

стараются как можно выгоднее пристроить временно свободные средства

различные украинские предприятия и организации. 

Наиболее распространенным способом для этого в Украине по-прежнему остается

размещение денег на банковских депозитах, о чем можно судить по информации

Национального банка. Так, в июле 2008 года объем депозитов физических лиц в

банковской системе Украины увеличился на 2,1% и составил 198,2 млрд. грн.

(получается по 4,2 тыс. грн. на каждого жителя страны в среднем), а

суммарный размер депозитных вкладов в свободноконвертируемой валюте вырос

на 2,5% - до 15 229,1 млн. долл. США (по 330 долларов на каждого украинца).

Депозиты юридических лиц еще больше увеличились в минувшем месяце: на 5,1% -

 до 133,9 млрд. грн. 

В гораздо меньшей степени украинское население инвестирует свои средства в

драгоценные металлы, в частности в золото. Тем не менее, такой финансовый

инструмент начинает использоваться все активнее, благодаря, в том числе,

массированной рекламе о неизбежности в будущем роста цен на этот металл. 

Подобные тезисы - о непременном подорожании в дальнейшем - но только уже не

золота, а недвижимости, по-прежнему привлекают некоторую часть украинцев к

размещению своих денег на этом рынке. Надо сказать, что в определенные

периоды, в частности в 2001-2006 годы, от вложения средств в квартиры и

дома можно было получить фантастические дивиденды - квадратный метр

подорожал за эти годы в 10 раз. 

В странах Запада населением уже давно освоен еще и рынок ценных бумаг, в

Украине же эта сфера финансовых услуг рядовыми гражданами пока еще

практически не изведана. Впрочем, прогресс, причем, очень быстрый,

неизбежен и здесь. 

Ну и, естественно, все перечисленные способы вложения гражданами и бизнесом

средств не одинаковы по размерам доходности в разные периоды времени. Очень

большие изменения параметров эффективности вложения денег в те или иные

финансовые инструменты наблюдались в июле и в первой декаде августа 2008

года. 

Ввиду имевшей место в Украине в прошлом месяце дефляции (индекс

потребительских цен составил 99,5%) высокая реальная доходность сбережений

граждан наблюдалась по депозитным вкладам в отечественной валюте. С учетом

того, что депозитные ставки по гривневым вкладам достигали во многих

коммерческих банках 16-18% годовых (1,3% - 1,5% в месяц), то с прибавкой

дефляции граждане, разместившие средства в гривневых вкладах под такие

проценты, заработали в июле 1,8%-2,0% от суммы своих депозитов. 

Более низкие депозитные ставки для физических лиц были в июле по долларовым

вкладам - коммерческие банки предлагали населению, в основном, не более 10-

12% годовых (0,8-1,0% в месяц). Но в течение месяца на 2,2% возрос курс

покупки банками наличного доллара: с 4,53 грн./долл. в среднем по состоянию

на 1 июля до 4,63 на 1 августа. В связи с чем реальная доходность по

долларовым депозитам - при пересчете в национальную валюту - составила в

прошлом месяце 3,5-3,7%. 

Несколько хуже сложилась ситуация в июле для владельцев депозитов в евро.

Депозитные ставки в европейской валюте для физических лиц оставались более

низкими по сравнению с долларовыми и не превышали в коммерческих банках,

как правило, 8-10% годовых (0,6-0,8% в месяц). Кроме того, наличный евро в

Украине вырос за минувший месяц не так сильно, как доллар, - всего на 1,0%

(курс покупки банками на 1 июля - 7,16 грн./евро, на 1 августа - 7,23). Тем

не менее, реальная доходность сбережений на депозитах в этой валюте

составила в июле 2,1-2,3%, что больше, чем для гривневых вкладов, но

меньше, чем для долларовых. 

Доходность по депозитным вкладам в гривне, долларе и евро у юридических лиц

была несколько меньшей - в связи с чуть более низкими ставками, чем для

населения. Но расстановка видов депозитов по выгодности была такая же. 

Понесли существенные убытки в прошлом месяце держатели сбережений в золоте,

поскольку цена этого металла снизилась с 1 июля по 1 августа на 1,3% (по

официальным ценам НБУ). Сильнее же всех пострадали в июле владельцы акций

украинских компаний - индекс ПФТС упал на 11,3%. 

Ситуация за первые 10 дней августа сулит неплохие реальные дивиденды

владельцам гривневых и долларовых депозитов - поскольку в этом месяце, по

заверениям правительства, также будет дефляция, а падения доллара к гривне,

вероятнее всего, не будет. 

Однако весьма обеспокоены должны быть те, кто разместил свои сбережения в

евро и золоте. Евровалюта с 1 по 8 августа ослабела по отношению к гривне

уже на 2,9%, а золото подешевело за этот же период на 3,2%. 

Также неблагоприятная тенденция сохраняется для держателей акций

отечественных предприятий. Индекс ПФТС за первую неделю текущего месяца

снизился на 2,7%. 

Перспективу доходности по депозитам в той или иной валюте дольше, чем на

месяц, предсказать сейчас довольно сложно: очень многое будет зависеть от

поведения пары евро - доллар. Впрочем, все больше экспертов высказывают

предположение, что период укрепления европейской валюты по отношению к

доллару прекратился, и американская валюта будет до конца 2008 года

восстанавливать ранее утраченные позиции. А значит, скорее всего, будут и

дальше снижаться цены на золото. 

Прогнозируя же более далекую перспективу, можно сказать с достаточной

степенью уверенности, что если не в конце этого года, то в 2009 году

следует ожидать старта процесса девальвации гривни к доллару и евро. Что

объясняется намного большей инфляцией в Украине, чем в США и странах ЕС (и

сейчас, и ожидаемой в ближайшие годы), и растущим негативным сальдо

внешнеторгового баланса. Значительно приблизить упомянутую дату может

начавшееся в конце июля резкое снижение мировых цен и спроса на сталь, что

существенно сократит приток в Украину валюты от главной экспортной отрасли. 

Доходность инвестиций в украинскую недвижимость сейчас сложно определить в

конкретных показателях, поскольку различные эксперты называют разные цифры.

Но практически все они отмечают, что в 2007 году на перегретом

отечественном рынке недвижимости наблюдается стагнация, и уже в самое

ближайшее время (начиная с осени 2008 года) цены на жилье могут начать

падать. 

Таким образом, сбережения украинцев и отечественного бизнеса в евро, золоте

и ценных бумагах могут оказаться в августе 2008 года убыточными, а в

гривнях и долларах, скорее всего, будут прибыльными. На будущее же следует

проявлять осмотрительность при выборе способов размещения средств и снижать

риски путем использования краткосрочных депозитных вкладов. Юрий Глухов

Финанс.ЮА. 

ПростоБанк.ua 2008.08.26 04:06

http://www.prostobank.ua/depozity/stati/dollar_evro_grivnya